Finance, Innovation et Gouvernance

Comment la finance peut-elle accélérer la transition écologique ? L’équipe étudie les notes ESG attribuées aux entreprises : comment elles sont construites, pourquoi elles divergent d’une agence à l’autre et comment les investisseurs peuvent s’en servir. Elle analyse le marché des obligations vertes et durables, pour les entreprises comme pour les collectivités locales, et s’interroge sur l’intérêt réel de leur certification. Elle examine aussi l’exposition des entreprises au risque climatique et leurs efforts d’innovation verte. Ces travaux aident dirigeants, investisseurs et pouvoirs publics à identifier les engagements crédibles.

Les jeunes entreprises technologiques dépendent largement du capital-risque. Les investisseurs étudient un très grand nombre de dossiers pour n’en financer que quelques-uns : l’équipe analyse comment ils font ces choix, et comment la composition des conseils d’administration pèse ensuite sur la croissance des start-up. Elle s’intéresse à la valeur des entreprises du numérique et de la high-tech, difficile à estimer avec les méthodes habituelles, ainsi qu’aux fusions-acquisitions dans ces secteurs. Elle étudie enfin la manière dont les grands groupes décident d’investir et répartissent leurs ressources entre leurs activités, en tenant compte des risques. Ces recherches s’adressent aux entrepreneurs, aux dirigeants et aux financeurs de l’innovation.

Blockchain, intelligence artificielle, plateformes : la technologie redessine les services financiers. L’équipe étudie la finance décentralisée et ses applications concrètes (actifs numériques, contrats automatisés, nouvelles formes d’épargne collective pour la retraite), ainsi que l’effet de l’adoption de la blockchain sur la performance environnementale et sociale des entreprises. Elle s’intéresse aux conseillers financiers automatisés et à ce qu’ils changent pour les ménages : compréhension des produits, préparation de la retraite, accès à l’investissement responsable. Elle développe enfin des méthodes fondées sur l’intelligence artificielle pour évaluer des produits financiers complexes. L’objectif : repérer les innovations réellement utiles et en mesurer les risques.

Vivre plus longtemps, faire face à des catastrophes climatiques plus fréquentes, traverser des crises financières : autant de risques qu’il faut mesurer, partager et financer. L’équipe étudie le financement de la retraite et de la dépendance (rentes, épargne collective, valorisation du logement des seniors) et les décisions des épargnants face à ces produits. Elle analyse le rôle de l’assurance et de la réassurance face au changement climatique, ainsi que les effets des règles destinées à préserver la stabilité du système financier. Elle conçoit enfin des outils de gestion des risques qui restent fiables lorsque les données sont incomplètes ou les modèles incertains. Ces travaux s’adressent aux assureurs, aux investisseurs, aux régulateurs et aux ménages.

Les comptes et les indicateurs que publient les entreprises guident les décisions des investisseurs, des banques et des analystes. L’équipe étudie la qualité de cette information, la manière dont les entreprises la présentent (résultats, indicateurs de performance, données environnementales et sociales) et l’usage qu’en font ceux qui la lisent. Elle examine aussi le rôle de la comptabilité: pilotage de la performance, relations avec les fournisseurs, gouvernance. Enfin, elle s’intéresse aux règles comptables elles-mêmes et à leurs effets sur les entreprises et la société. Ces travaux s’adressent aux directions financières, aux auditeurs, aux investisseurs et aux autorités de normalisation.